寻求中小企业风险盈利平衡点

  探索“金融脱媒”危机下的突围之举

商业银行更多的还是要实现它的长期目标，即市值的稳定增长。通俗地说，就是要让银行一年比一年更值钱，创造一年比一年更多的财富。正式基于这样的认识，中国银行在业务发展中必须解决这样一个问题：如何通过有效的结构调整，实现以有限的资本推动更大的规模。”

  这是中国银行的现状写照，更是中国银行未来发展的必然道路。

作为中国最早的国有银行，中行在业务发展中努力寻求摆脱大公司业务集中度过高的现实，却不得不面对远未达到脱离“大公司银行”土壤的时候的无奈。纵观我行发展史，中国银行大公司、大银行的身份赋予其自身迅速发展的优势，然而同时也蒙上沉重的历史包袱——使我行处于“金融脱媒”的危机前沿。

如何增强中小企业的信贷投放比例，寻求该项业务利润和风险的平衡点，既是宏观背景下的大趋势，也是现代商业银行发展的基本理念。提高中小企业的业务占比，其目的不是“转型”，而是“优化”。只有通过优化银行客户结构、经营结构，才能实现在“金融脱媒”现象日渐凸显的经济形势下，以有限的资本推动更大的规模，实现更高的利润回报率。

   一、银行加大中小企业投入力度的现实困惑

对于银行而言，中小企业业务的叙做力度和质量是每年考核各分支行盈利的指标之一，而中小企业的业务发展，在成立初期或者说短期内，无疑是投入大于收入，至少也需要几年的时间才能盈利。因此，加大对业务结构中中小企业的占比在基层缺乏动力。

很多银行在近几年信贷规模高速扩张的背景下，也察觉到了隐忧。最近几年，投资增长的飙升和信贷增长低迷趋势背离的趋势日益扩大化，释放出一个重要信号：企业投资来自于非金融体系的融资比重加大。国外各大基金、财团对中国市场，特别是以民营企业为主的相关领域的大举进入，如房地产、高新科技产业、环境保护产业、交通能源、旅游开发产业、国有企业改造等。这些“以获得人民币升值收益和项目本身的回报为目标”的风投资金不断蚕食国内银行原本稳定、高回报的项目，引发企业用于利润的增长、用于再投资的自由资金也迅猛增加。资金来源的多样化使得企业能够减少对银行的依赖度，最终结果导致银行在资金运用上的出路减少。

我国的中小企业贷款难，主要是大部分中小企业经营机制和组织制度不适应经济发展需要，特别是许多个私企业组织结构不健全、管理混乱，经营者素质不高，管理水平低下；设备落后、技术水平低，我国工业设备整体水平本来就较落后，而中小企业更为落后。企业资产质量差、经济效益低，加上不良资产比重大、负债率高，必然导致经济效率低下，从而严重制约了中小企业发展的潜力。

二、提升中小企业业务占比的必要性

中小企业业务占比的上升，本身是对银行结构性风险的一种平衡。企业客户风险一旦高度集中，一个大企业的倒闭就能导致银行形成巨额的呆坏账，而中小企业客户的风险相对而言较为分散。

同时，中国的金融体制是一种过度依赖银行间融资的体制。中国银行业现有的资产结构中，信贷资产规模一般占到85%左右，利差收入在总收入结构中占90%以上，其中国有大型企业又占了绝大部分。在商业银行的业务发展和利润增长很大程度上依赖信贷资产规模扩张的经营模式下，中国银行无疑是上世纪八九十年代扩展模式的受益者也是受害者。所以我行有必要把如何发展好中小企业贷款放到关系到我行如何生死存亡的战略高度。

对中小企业而言，在人力、物力、财力等各方面都远逊于大型企业，但相反的是中小企业相比较国有大型企业也拥有自己的比较优势：（1）民营企业管理层次少、组织成本低、信息传递快、决策时间短，应对市场的机制活、能力强；（2）中小企业、民营企业产权清晰、利益直接、激励作用大，便于凝聚全体员工把企业搞活搞好；（3）负担较轻。中小企业、民营企业与国有大型企业比，没有债务包袱，没有离退休职工负担，没有厂办医院、学校、幼儿园等辅业单位负担，大大降低了生产成本，具有很大的竞争优势；（4）管理较易。中小企业、民营企业规模小，人员少，产品单一，便于管理，易于发现问题及时解决，易于统一思想，统一行动，提升企业活力；（5）应变能力较强。中小企业、民营企业对市场变化敏感，转产速度快、费用低，一旦市场发生波动，船小好掉头，具有快速转产的灵活性和“快鱼吃慢鱼”的生存优势。

三、提升中小企业业务占比的可行性

（一）充分明晰中小企业的业务发展需求

与大型企业相比,中小企业的业务需求确实有很多特点。我行在发展中小企业业务的同时，必须充分了解中小企业的业务需求特征。    

首先,中小企业也是一种全面的企业,所以它需要比较全面的企业解决方案,而且他们的需求非常广泛,这非常重要。

其次,中小企业特别关注业务发展的延续性,今天它是一个中小企业,明天可能发展壮大了,我国中小企业发展到现在，不仅仅关注已有业务，相当一批优秀的民营企业家开始企业建设的持续发展,因此,他们希望银行在提供方案的时候,能够提供一个适合企业从小到大发展的方案。

第三,中小企业特别关注我们银行提供的解决方案是不是能够为它提高效率。与大型企业相比,中小企业更重视提高经济效益。他们可能会特别关注银行产品、银行服务能够帮助它解决什么具体的问题。我国的中小企业所面临的全球商业环境越来越残酷，据研究发现，我国大部分中小企业不是没有好项目，没有好的运作经验，他们更缺乏的是个性化的银行业务服务。

（二）有效解决中小企业业务发展的困难

一是如果增加对中小企业、民营企业的放贷，就会造成坏账率上升。能不能给各分支行减点压？在考核上，让各分支行愿意给中小企业、民营经济放贷。各分支行的盈利指标考核压力还是很大的，类似的配套措施如果能出台，我觉得执行起来就会事半功倍。我国尚无专门为中小企业贷款的金融机构。加之商业银行体制改革后权利上收，以中小企业为放贷对象的基层银行有责无权，有心无力。

二是我行是否考虑在中国银行作为国内唯一家混合性金融集团，是否能考虑依托中国银行集团成立相应的担保公司；实行资产负债比例管理后，逐级下达“存贷比例”，使本来就少的贷款数量更为可怜，贷款供应缺口加大。

三是改变保证缺乏的局面。银行只认可土地房产等不动产作抵押，中小企业担保机构少，担保品种单一，寻保难，我行应在抵押物的选择范围上与时俱进积极扩大范围，加强对应收账款、股权抵押等抵押物的适用度。

四是增强辅导力度。中小企业贷款难、寻保难与其资信等级不够有关，建立以企业资信档案为基础的信用制度已迫在眉捷。

五是我行在发展中小企业业务的同时，不仅仅该把重点放在业务需求的服务上，中行更应该把公司业务发展的重多经验和中小企业进行分享，我们的客户经理在银行产品服务的同时，更应该积极介入企业的发展上，这样不仅能促进企业更好更快的发展，还能更好的监控企业风险。

六是由金融危机引发的全球性经济危机势必影响现金流动。目前，企业已经普遍感受到现金流对运营的压力。现金流是企业的血液，企业倒闭的根本原因就是现金流断裂。反过来说，即使是资不抵债，只要有现金流量，企业一样可以生存。给中小客户综合化现金管理服务与客户个性化需求相结合，提供整套高效的流动资金管理平台和手段。此外，中小企业借贷成本高，也影响了其融资能力。

四、结束语

纵观我行发展史，中国银行在大力发展中小企业的同时，必须充分考量中小企业的风险性。不良贷款率、资本充足率、不良贷款拨备覆盖率正是2004年中国银行进行股份制改革的根本因素。“银行本身就是一部风险机器”，如果银行不能驾驭风险、不能对冲风险、不能化解风险、不能覆盖风险，它同样不能取得真正的盈利，当时它实现盈利，会在今后的某一个阶段，全部被风险冲掉，甚至损失本金。同时，中国银行在中小企业战略规划上必须避免三大误区:第一，不知道银行的规模是有限的；第二，不知道资本必须有效的覆盖它的风险；第三，不知道银行短期目标和长期目标的匹配。

中国银行在国家大力推动发展中小企业贷款的大背景下，我们应该明白求中行应该追求的是“过滤掉风险的利润”，信贷环节必须有能力进行风险甄别，选择市场中有价值、安全的客户资源开展业务。在把风险控制在最小的同时追求最大利润。“不谋全局者，不足某一隅！不谋一世者，不足谋一时”！发展中小企业，我行必须密切关注整体经济形势，理解宏观环境、行业环境的变化对企业自身的影响。在今后对中小企业的发展战略方面，借用一句古话来说，“兵非益多，唯无武进，足益并力，料敌，取人而已。”